財務報表分析範例:現金流量表分析重點及編製 | 社區大學終身學習網
![財務報表分析範例:現金流量表分析重點及編製](https://i.imgur.com/1IaoGs0.jpg)
2021年2月28日—現金流量表在財務報表中較為複雜,其實以損益表和資產負債表為基礎便能理解現流表。本文以葡萄王生技為例,介紹如何融會貫通以財報分析一家公司。
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財務報表分析範例以實際公司財報為例,從現金流量表出發,說明它和損益表的差異之處,如何將現流表與資產負債表關聯起來,三大報表進行綜合分析。
現金為王的重要性偶爾會聽到「現金為王」這句話,意思是在景氣不怎麼好的時候,個人所進行的種種投資,包括股票、房地卜或者其他理財商口,賠錢的機率比較高,因此把現金保留在手上是最好的投資。公司也是如此,在某些特別情況下,持有現金部位多的公司會受到投資人或財經報導的青睞。其中有個基本原則觀念,損益表有盈利,不一定代表公司會收到很多現金,損益表虧損,也不一定公司就沒有現金可以使用了,這是因為損益表和現金流量表是根據不同原則所編製而成,本篇文章便以此觀念為開始介紹現金流量表,主要參考葡萄王生技(股票代碼:1707)民國106年的財務報告。
Step 1 權責發生制觀念假設有家公司今年成立,大家應該都知道「現金為王」,成立一家公司最關鍵是足夠的現金,這家公司由股東籌措10,000元現金出資成立,然後就拿著1萬現金購設備,當年銷貨收入10,000元,到年底只收到30%帳款(3,000元),收到的錢拿去放銀行三個月定存,有300元利息收入,今年度收到100元,其餘200元要等到明年才會入到銀行帳戶。買原料花了5,000元,支付了供應商60%貨款(3,000元),員工薪資1,300元還沒支付,設備每年折舊1,000元。
綜合上面所述,如果以權責發生制、也就是權利義務確定即認列損益的原則,本期淨利為3,000元,這便是綜合損益表的數字。如果是以現金收支制、也就是實際收到或支付現金才作為報表項目的原則,本期現金流入100元,這是現金流量表的數字。
從這個相當簡化的範例可以看得出來,現金流量表是輔助損益表的重要報表,因為損益表告訴我們公司確實是賺錢、利潤率還不錯,但現金流量表才會告訴我們公司只收30%貨款、卻付了廠商60%貨款,員工薪水還沒付,如果明年維持這樣的營運現金進出,只要那一個項目出狀況,資金周轉很容易遇到困難,不然就是銀行貸款、不然就是股東趕快再籌措資本進來。
這裡延伸出一個資金周轉的概念,財務...
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