【價值投資法】巴菲特3大價值投資選股法則 | 社區大學終身學習網
![【價值投資法】巴菲特3大價值投資選股法則](https://i.imgur.com/1IaoGs0.jpg)
2022年4月8日—簡單來說,價值投資就是「用合理的價錢買入好的股票」,亦即是要分析公司內在價值(IntrinsicValue),尋找優質企業,然後運用估值工具,在市價低於內在 ...
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經常聽到股神巴菲特推崇的價值投資法,究竟甚麼是價值投資?價值投資法為甚麼會較低風險?本文為大家介紹巴菲特3大價值投資選股法則——3M投資法則,教教大家要根據甚麼準則來選股,即睇MoneyHero[1]價值投資教學。
甚麼是價值投資?簡單來說,價值投資就是「用合理的價錢買入好的股票」,亦即是要分析公司內在價值 (Intrinsic Value),尋找優質企業,然後運用估值工具,在市價低於內在價值的時候買入「平」股。
價值投資的概念源自格拉漢 (Benjamin Graham) ,他提出每間公司都有自己的內在價值,但市場股價卻與內在價值有很大差距,所以應該投資於股價低於內在價值的公司,才有較高回報和較低風險,他亦因此有「價值投資之父」之稱。而格拉漢的學生、股神巴菲特 (Warren Buffett) 亦將價值投資的策略發揚光大。
巴菲特3M投資法則巴菲特的「3M投資法則」是價值投資的基礎心法,「3M」分別代表「企業管治 (Management)」、「護城河 (Moat)」和「安全邊際 (Margin of Safety)」,前兩個M負責找出優質公司,最後一個M就是捕捉適合的價格。
企業管治 Management企業管治包括管理層質素,如管治能力、發展規劃和對小股東利益的保障。投資者自己也要做功課,選擇自己熟悉的行業,詳細了解公司情況,包括業績表現、財務狀況和盈利能力等。
護城河 Moat護城河指的是企業的防禦能力,護城河闊,意昧著競爭對手難以進入市場,市場上同類產品或服務的選擇較少,企業可以長時間維持競爭優勢,定價能力和利潤回報就相對較高。
護城河的衡量方法包括,是否屬壟斷性行業(如中電、港燈和中華煤氣就壟斷了香港的電力和煤氣市場、港交所同樣是獨市生意、中國鐵塔投資價值亦來自於它是全球最大的通信鐵塔基礎設施服務提供商,在中國的市佔率達97%)、入行門檻夠不夠高(如需要不易申請...
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